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主要内容

课程摘要: 银行业与货币供应的扩大

在这一课总结中,回顾并提醒自己注意与储备银行、法定存款准备金、超额储备金以及货币乘数有关的关键术语和计算。

课程摘要

钱是政府印制出来的,对吧?这只是部分事实,因为银行系统也创造货币。银行并不是字面意思理解的印制钞票(除了苏格兰的几家银行,他们就是这样做的)。那么, 银行如何 "创造" 货币呢?
回想一下,最狭义的货币供应是 M1,它包括流通中的 (即没存放在银行里的)货币和存放在银行的活期存款。在美国,只有不到一半的M1是货币形式的—M1 的其他大部分是银行账户的形式。
每次储户将一元钱存入银行账户,银行的 储备金总额 都会增加。银行将把其中的一部分留作 法定储备金, 但会将 超额储备金 通过贷款发放出去。当银行发放贷款时,经济体系中的货币供应量就会增加。
银行就是这样 "创造" 货币、增加货币供应量的。当银行用超额准备金发放贷款时,货币供应量就会增加。我们可以用 货币乘数 来预测货币供应量的最大变化。

关键术语

关键术语定义
银行 (有时称为 商业银行 )接受存款和发放贷款的金融机构;银行有时被称为 "存款机构"。
中央银行 (有时称为 储备银行 银行当局 ) 管理一个国家的货币供应和制定货币政策
金融中介 金融交易的中间人;银行是通过将许多代理人的存款转化为贷款而将借贷双方联系在一起的中介。
资产 对持有它的代理人有价值的东西;银行的资产包括银行拥有的实物资产 (如建筑物)、其持有的资金以及债券和贷款等金融资产。
负债 需要履行到期偿还义务;储户的储蓄账户对银行来说是一项负债,因为你可能有一天会到银行取出你存的钱。
部分储备金 将保留一定比例的存款留在手头,但将其余存款借出去
法定储备金 法律规定要求保留最低数额储备金;如果存款储备金率为 20, percent,当储户将 dollar sign, 100 美元存入银行后,银行必须在其保险库中保留 dollar sign, 20 备用,但可以将其余部分贷款借出。
超额储备金 银行手头持有的超过法定要求的剩余存款部分;银行可以将超额储备金用于发放贷款,也可以将超额准备金保留在保险库中。
完全借出 在这种情况下,银行只保留法定储备金,不保留超额储备金;当一家银行处于完全借出状态时,它就不能再发放任何贷款了。
T型账户 T型账户是用来反映企业财务状况的工具,在表格中资产 (左侧) 和负债 (右)分别位于表的两侧,而且两侧相等。
货币乘数 货币供应量与基础货币 (银行保险库中的货币和流通中的货币)的比率;货币乘数告诉我们,货币基础的增加将为经济体系带来多少额外货币,比如银行的储备增加 dollar sign, 1

要点回顾

资产与负债

和其他工商企业一样,银行需要记录其资产和负债情况,银行用T型账户表格记录资产和负债情况。
让我们为一家刚刚开业的银行,普利策第一银行,创建一个T型账户。目前还没有人存入任何钱,因此,除去银行所有者权益和银行拥有的实物资产 (如银行大楼本身) 外,银行的 T型账户是空的:
资产负债
dollar sign, 0dollar sign, 0
现在假设你在诗歌写作比赛中赢得了 dollar sign, 100 奖金。祝贺!你将这笔奖金存入普利策第一银行的支票账户。这笔存款在银行的资产负债表上形成了两个条目。dollar sign, 100 现金形成资产方的一个条目, 因为这笔钱是银行的资产 (因为他们可以把这些钱通过贷款使用)。但是,银行也必须把钱还给你。该项义务是一种负债,因此在负债方也形成一个 dollar sign, 100 的条目。
银行的资产负债表现在看起来是这样的:
资产负债
现金 dollar sign, 100dollar sign, 100 你的存款

部分储备金银行制度

银行不仅仅是一个存钱的保险库。如果银行只是充当金钱的储存设施,那就不是什么有利可图的生意。你因诗句奖金而存入的 dollar sign, 100 将被用来发放贷款。银行通过收取贷款利息而获取利润。
但新的普利策第一银行有个问题。他们想发放贷款 (因为这是他们赚取利润的来源)。但在某个时候,他们也需要归还人们存入银行的钱。这就是为什么要保留有储备的原因。
储备金是银行存放在保险库中的金额,它只是全部存款余额的一小部分。在大多数国家,银行受到严格监管,必须按照所有存款的最低比例保有储备, 以备有储户提取现金之需。这个最低百分比是法定存款准备金率储
例如,假设存款准备金率为 20, percent。对于您存入的 dollar sign, 100,银行需要保持 dollar sign, 20 在手不能动用。我们可以在T型账户中把它分解如下:
资产负债
法定储备金 dollar sign, 20dollar sign, 100 你的存款
其余现金 dollar sign, 80

超额储备允许扩大货币供应

要了解银行是如何创造货币的,让我们先退一步。如果整个经济体系中只有诗歌比赛这笔钱呢?在你把钱存入银行之前,让我们先计算一下货币供应量:
M1=流通中的货币+存款=$100+$0\begin{aligned} M1&=\text{流通中的货币} + \text{存款}\\\\ &=\$100 + \$0\end{aligned}
一旦你把钱存入银行,M1不会改变;但是货币供应量的构成发生了变化:
M, 1, equals, dollar sign, 0, plus, dollar sign, 100
普利策第一银行如何用这 dollar sign, 100创造更多的货币?我们的银行现在有 dollar sign, 80 闲着没用。这是银行的超额储备金—即超出了他们法定储备部分。银行可以用这笔钱选做两件事中的一件:
  • 将它保留在银行 (以防万一储户想支取的金额超过 dollar sign, 20)
  • 贷款
在现实世界中,你的存款不会是银行里唯一的存款。通常情况下,在任何一天,只有少数人会取款。所以, 银行可能想把这笔钱用来贷款,以赚取利润。
现在,假设Sylvia来到银行,并希望借到 dollar sign, 50。让我们看看银行对Sylvia发放贷款会如何影响它的 T型账户和货币供应量:
资产负债
法定储备金 dollar sign, 20dollar sign, 100 你的存款
对 Sylvia 的贷款dollar sign, 50
超额准备金 dollar sign, 30
M1 也发生了变化。请记住,你的 dollar sign, 100 存款仍然是你的钱。如果你查看你的账户余额,它仍然显示你有 dollar sign, 100。但Sylvia的口袋里现在也有 dollar sign, 50
M1=流通中的货币+存款=$50+$100=$150\begin{aligned} M1 &= \text{流通中的货币} + \text{存款}\\\\ &=\$50 + \$100\\\\ &=\$150\end{aligned}
通过将超额储备金发放贷款,银行增加了货币供应。

货币乘数决定了扩张的规模

银行不能无限量地创造货币。货币乘数决定了银行最多能创造多少货币。货币乘数是指当基础货币发生变化时,货币供应量会发生多大变化。
实际的货币供应量增长往往比简单地用货币乘数预测的货币供应量要小,导致这种情形的原因包括: 人们决定不把钱存入银行,所以钱从银行系统中 "漏出" ; 银行决定不把所有的东西都借出去,而保留一些超额储备。

关键公式

货币乘数

货币乘数决定了当新货币进入银行系统时,货币供应量的最大扩张量。如果知道法定储备金率,就可以计算出如果央行向经济体系中发放新的货币,货币供应量可能发生的最大变化。货币乘数 (M, M) 的计算方法如下:
MM=1rr,其中MM=货币乘数rr=法定储备金率\begin{aligned}MM&=\dfrac{1}{rr}, \text{其中}\\\\ MM & = \text{货币乘数}\\\\ rr &= \text{法定储备金率}\end{aligned}
例如,如果法定储备金率为 25%,则货币乘数为 4
MM=1rr=10.25=4\begin{aligned}MM&=\dfrac{1}{rr}\\\\ &=\dfrac{1}{0.25}\\\\ &=4\end{aligned}
因此,如果我知道货币乘数是 4,那么如果央行投放了 dollar sign, 100 的货币,货币供应量将最多增加到 dollar sign, 400
然而,在现实经济中,货币乘数比这更复杂,这也是为什么它有时被称为简单货币乘数的原因。简单的货币乘数的假定条件是:
  • 银行从不保留任何超额准备金,
  • 人们将所有的钱都存放在银行 (换句话说,如果你得到 dollar sign, 20,你会立即把它存入银行)。
现在假设你知道基础货币变化带来的货币供应量的实际变化。根据这些信息,你可以算出实际的货币乘数,而不是理论上的最大变化。要算出实际的货币乘数,您可以用货币供应总量除以基础货币:
A, M, M, equals, start fraction, M, S, divided by, M, B, end fraction
其中:
AMM=实际货币乘数MS=货币供应量MB=基础货币\begin{aligned}AMM &= \text{实际货币乘数}\\\\ MS &= \text{货币供应量}\\\\ MB&= \text{基础货币}\end{aligned}
例如,如果 M1 是 dollar sign, 10000 万美元,流通中有 dollar sign, 4000 万,银行准备金为 dollar sign, 1000 万,则实际货币乘数为:
AMM=$10000($4000+$1000)=$10000$5000=2\begin{aligned}AMM &= \dfrac{\$10000}{(\$4000+\$1000)}\\\\ &=\dfrac{\$10000}{\$5000}\\\\ &=2\end{aligned}
在这种情况下,真实的货币乘数只有 2,而不是使用法定准备金预测出的简单货币乘数。

基础货币增长引致的货币供应量最大预期变化

start text, 总, 变, 动, 值, space, end text, M, S, equals, start text, 变, 动, 值, space, end text, M, B, times, M, M
例如,假设普利策第一银行买了Langston公司的 dollar sign, 200美元债券。他们把 dollar sign, 200美元存入其银行账户。法定存款储备金率为 25, percent。如果银行系统没有任何遗漏(银行充分贷款,每个人都把所有的钱都存在银行里),那么央行购买债券引起的货币供应量的最大变化值是:
最大变动值 MS=变动值 MB×MM=$200×4=$800\begin{aligned}\text{最大变动值 } MS & = \text{变动值 }MB \times MM\\\\ &= \$200 \times 4\\\\ &=\$800\end{aligned}

计算超额准备金

start text, 超, 额, 准, 备, 金, end text, equals, start text, 存, 款, end text, minus, left parenthesis, start text, 存, 款, end text, times, start text, 法, 定, 储, 备, 金, 率, end text, right parenthesis
例如,如果 Maya 将 dollar sign, 4000 存入银行,法定存款储备金率为 10%,则银行必须保留 dollar sign, 400 美元的存款储备金中,但银行的超额储备金额为
超额准备=$4000($4000×10%)=$4000$400=$3600\begin{aligned} \text{超额准备} &= \$4000 - (\$4000\times 10\%)\\\\ &=\$4000 - \$400\\\\ &= \$3600\end{aligned}

存款可能产生的最大的新贷款

start text, 贷, 款, 最, 大, 增, 加, 值, end text, equals, left parenthesis, start text, 存, 款, end text, minus, start text, 储, 备, 金, end text, right parenthesis, times, start text, 货, 币, 乘, 数, end text
例如,如果货币乘数为 4,银行完全贷款,所有资金存入银行,在这种情况下,以Maya的存款为基础产生的新贷款总额是
left parenthesis, dollar sign, 4000, minus, dollar sign, 400, right parenthesis, times, 4, equals, dollar sign, 14, comma, 400

常见的误解

  • 一些学习者对简单的货币乘数代表什么感到困惑。简单乘数 start fraction, 1, divided by, r, r, end fraction 是货币供应量的最大变化。但实际上,由于金融体系的漏出,货币供应量的最终增长很有可能将比这个小得多。
  • 印制货币和创造货币不是一个概念。印钞创造货币,但在任何时候,货币数量 (换句话说, 货币供应) 都是现金和存款。创造货币的关键环节是贷款:当银行发放贷款时,货币就被创造出来了。
  • 银行账户是一种负债的说法似乎有些奇怪。对于开立帐户的所有者,该帐户是他的资产。但对于银行来说,必须在储户需要的时候将这笔钱归还给你,因此它是一种负债。
  • 作为一个新的学习者,可能会搞不清在这个过程中的哪个阶段才发生创造货币。是贷款环节。如果银行不以存款为基础发放贷款,就不会产生新的货币。

讨论问题

问题1

在莱姆国,目前银行体系外流通的货币量是 dollar sign, 100, comma, 000 。以下是莱姆国家银行的简化资产负债表。但是这个资产负债表上的数据不完整。
资产负债
法定存款储备 dollar sign, 20, comma, 000活期储备 dollar sign, 200, comma, 000
超额储备 dollar sign, 50, comma, 000
贷款 dollar sign _
假设这家银行除了现金和贷款外,没有其他资产。
  1. 这家银行发放的贷款金额是多少?解释你是怎么算出的。
  2. 法定存款储备金率是多少?
  3. 如果 Ted 从他在莱姆银行的支票账户中取出 dollar sign, 10, comma, 000 :
    a. 支取该存款对 M1 的初始影响是什么?
    b. 这对该银行的储备金总额、法定存款储备金和超额储备金将分别产生什么影响?

问题2

普利策第一银行的资产负债表如下所示。假设法定存款储备金率为5%。
资产负债
准备金总额 dollar sign, 35, comma, 000活期存款 dollar sign, 500, comma, 000
住房贷款 dollar sign, 445, comma, 000
政府债券 dollar sign, 20, comma, 000
a. 这家银行能发放的新贷款总额是多少?请解释。
b. 现在,假设普利策第一银行和金融系统中的所有其他银行都借出了所有超额储备金。计算整个银行系统中存款的最大总变化。写出计算过程。
c. 假定金融系统没有任何遗漏。整个银行系统的总储备会有什么变化?请解释。
假设这个国家的中央银行从普利策第一银行购买了 dollar sign, 5, comma, 000 的政府债券。该行为会引起货币供应量增加、减少还是保持不变?请解释。