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课程: 宏观经济学 > 单元 4

课程 3: 货币的定义、计量和功能

课程摘要：金钱的定义，衡量和功能

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在本课总结中，回顾并提醒自己注意与货币定义、计量和职能有关的关键术语和计算，主题包括基础货币、M1、M2、货币功能。

课程摘要

定义金钱几乎像定义爱一样困难。它是我们每天使用的东西，但大多数人不会思考金钱是什么。对大多数人来说，金钱难以描述，因为其核心是一个概念。理论上来说，如果具备以下特征，任何东西都可以被作为金钱：

1) 交换媒介,

2) 储存价值, 以及

3) 记账单位。

鉴于金钱可以有如此广泛的解释，我们使用货币总额来衡量货币供应，并根据 流动性分类。

关键术语

术语	定义
货币	任何可以执行货币三个功能的资产；如果一群人聚在一起同意泡泡糖包装纸可以拥有 1) 交换媒介， 2) 储存价值， 3) 记账单位，那么泡泡糖包装纸就是货币。
交换媒介	表示某个东西可以用来购买其他东西的能力，例如“我可以用这 $$ 5$ ‍ 钞票购买一份烤奶酪和花生酱三明治”
储存价值	可以延迟使用货币交换媒介功能的能力，例如“我将要在钱包里存这 $$ 5$ ‍ 钞票，这样可以在明天买一份烤奶酪和花生酱三明治”
记账单位	可以表示其他物品价值的能力，例如“这份烤奶酪和花生酱三明治价钱为 $$ 5$ ‍”
流通货币	银行以外的货币，例如你钱包或沙发垫里的钱；你钱包里的钱是流通货币，但你银行账户里的钱是不流通的。
库存货币	（也叫做储备货币）银行存在银行内的货币，是不流通的
要求储备金	银行按要求放置部分不可用于贷款或任何其他目的的资金，通常是按照银行业监管要求；这部分资金的数量是基于已经存在该银行的存款数目，例如所有存款的 $20 %$ ‍ 。
活期存款	放在银行，银行一经要求需要立刻归还账户持有人的存款；支票账户是活期存款的一种，因为银行必须允许你在任何时间都可以取出或使用。
交易动机	人们以购买东西为目的而持有货币
$M 1$ ‍	可以直接用来执行货币交易动机的资产； $M 1$ ‍ 有时也称作“狭义货币”，因为这是货币供给最狭义的定义。
$M 2$ ‍	不能直接用作交换媒介，但可以转换为现金或支票账户的金融资产； $M 2$ ‍ 有时也称作“近似货币”，因为它的流动性和 $M 1$ ‍近似，但又没有那么流动。
货币供给	经济体系中可以执行交易动机的全部货币；在大多数国家，货币供给是 $M 1$ ‍或 $M 2$ ‍的货币总计数。
货币总计数	货币供给的总体度量，包括了按流动性分类的不同种货币；最常用的货币总计数是 $M 1$ ‍ 和 $M 2$ ‍。
货币基数	（也称作高能货币，有些国家称作 $M 0$ ‍）流通货币和库存货币的总和；只有部分货币基数（流通货币）算作货币供给。
商品货币	在其他用途中具有内在价值的货币；金和盐都是曾被用作商品货币的例子。
法定货币	完全通过作为一种支付工具而获得价值的货币；纸币是一种法定货币，因为纸币作为货币使用的价值远远高于作为一张纸的内在价值。
由商品支持的货币	本身没有固有价值，但由于通过承诺可以转换成有价值的东西，而获得价值的货币；例如，某国家使用泡泡糖包装纸作为货币，你可以用它们交换等价的黄金，那么泡泡糖包装纸就是由商品支持的货币。

关键知识点: 金钱的三大功能

货币只是许多类型的资产之一。与其他资产不同的是, 它能做的不仅仅是储存价值。最重要的是, 一项资产要被视为货币, 就必须作为一种支付形式被接受。

有趣的是，几乎任何东西都可以作为货币，只要它可以作为：

交换的媒介
价值的储存
记账单位

交换媒介

货币最重要的功能是购买物品，换句话说，作为交换媒介。如果你的祖母把

$ 20

夹在送给你的生日卡片中，你就可以用这个钱购买任何你想买的东西。嗯，至多价值

$ 20

的你想要的东西。谢谢，祖母！

价值的储存

如果你有钱，但还不知道你想要买什么的时候，怎么办？您把这将

$ 20

在你的房间里多保存了一天。这就是把金钱作为一种价值储存。如果金钱不能作为一种价值储存，它也将不能作为交换媒介。如果钱不能保留其价值，那么在它变得毫无价值之前，你必须立即花掉它。这是非常不切实际的！

假设你创造了一个选择冰块作为他们的货币的经济。有一天, 琼斯先生带着一块冰来到萨博先生的店里, 买了一些巨大的仓鼠海报。萨博先生愿意这么做, 因为他相信自己可以把冰带到杂货店, 买一周的食物。但是, 今天是个炎热的日子, 冰在他去那里的路上融化了。现在他什么都买不到了!

事实证明, 冰是一种糟糕的储存价值的方式。下次有人在他的店里想用冰买东西时, 萨博先生会拒绝。冰现在也不再满足作为交换单位的要求。

记账单位

此功能使交易更容易执行，因为这意味着金钱可以为某些事物提供特定价值。

假设有三个人有货物可以交易。小凯希望出售一个蛇笼以换取三个比萨饼，小德想出售披萨以换取两张电影票，而小普想出售四张电影票以换取两个蛇笼。试图决定这些交易价格会很头疼。相反，使用单一的共同货币来评估这些商品要容易得多。

当然！二战期间, 有一个英国学生名叫理查德·拉德福德。他中断了经济学的学习, 加入了英国军队。战争期间, 他被抓获并被送往战俘营地。后来他写了一篇关于他在那个营地看到的东西的论文, 这篇论文成了经济学中比较著名的文章之一。为什么这么有名？因为它描述了包括货币在内的整个经济体系如何在没有任何正式组织或有意识创造货币的情况下出现。

那么, 一种货币是如何自行发展的呢？当拉德福德到达营地时, 官方货币是当时的德国货币。从理论上讲, 囚犯可以使用这种货币从 "囚犯商店" 购买商品。但是, 店里没有什么可买的。这种货币毫无价值, 因为它不能作为交换媒介。对囚犯们来说, 他们只是纸片。

营地里有货。囚犯会得到装有黄油，果酱，巧克力和香烟的包裹。如果你不想要黄油，但你想要巧克力，你可以尝试找一个愿意交易的人。由于没有有效的货币，人们会在营地周围徘徊，试图出售他们不想要的商品。人们会叫卖“奶酪干果！”或“巧克力奶油！”这种大喊大叫的方法不仅太嘈杂，而且也不是很有效率，因为它依赖于需要的双重巧合。你必须找到一个想要卖你东西的人，和一个想要买你东西的人。

最终，人们开始使用一件东西来衡量其他一切物品：香烟。有人可能有巧克力并且想要买奶酪，他们知道可以出售他们的巧克力换得香烟，最终他们可以在有人出售奶酪时用香烟买奶酪。人们收取香烟来换取物品这一事实使其成为交换的媒介。事实上，你可以估价一件东西价值“5支香烟”，这使它成为一个记账单位。并且，您可以存储香烟，使它们成为可以存储价值的东西。

货币	为什么它是货币
100美元的钞票图片来源: "美国联邦储备局 $$ 100$ ‍钞票正面," 维基共享资源	面值 $$ 100$ ‍的钞票可以提供所有三种货币功能：充当交换媒介，价值存储和记账单位。
一栋房屋，房屋外面的石头门上靠着一块大圆石。图片来源: "帕劳房屋与雅佩士石头 NOAA," James P. McVey 博士, NOAA海洋资助计划, 维基共享资源	靠近这栋房屋的这些巨石是密克罗尼西亚雅皮岛上的官方货币之一。这些石头甚至可能不属于居住在这个家中的人。石头很少被移动，即使他们已经被用来换过东西。
电视节目《办公室》中的SB货币。图片来源: "SB 货币," methodshop.com, [CC BY 2.0]	在电视节目“办公室”中，一位经理开发了一种称为“SB”的货币作为激励员工的工具。你可以通过“做一些好事来赚取SB”。这是货币，因为它1）作为交换媒介（你可以在他们的工作中购买额外休息时间）2）作为一个记账单位（ $$ 1000$ ‍ SB值5分钟的额外休息时间），3）作为一个储存价值的工具（在你准备使用它之前，你可以将你的SB存放在你的桌子上）。

关键公式

\begin{aligned} M B & = 流通中的现金和硬币 + 银行储备 \\ M 1 & = 流通中的现金和硬币 \\ +可开支票的银行存款 + 旅行支票 \\ M 2 & = M1 + 储蓄账户 + 小的定期储蓄 + 货币市场共同基金 \end{aligned}

常见的误解

货币总计数可能容易相互混淆。记住它们的一种简单方法是，总数上的数字越高，这种货币的流动性就越差。 M2比M1的流动性差。
将支票账户视为狭义货币，而将储蓄账户视为准货币，可能会造成混淆。原因在于，储蓄帐户往往存在一些限制，而支票帐户通常没有这些限制。大多数支票账户是活期存款。储蓄账户经常会受到限制，例如每月只能提取5次，或者在存款后必须等待10天才能提取。
您可能会在教科书或课堂上看到一个甚至更广泛的货币总量的参考，并且很困惑为什么这里没有。某些国家/地区追踪了货币总量M3，但在其他国家/地区则没有（美国于2006年停止追踪此类别）。如果在其他地方看到M3，则要记住的最重要的一点是M3的流动性小于M2。实际上，您甚至可能会看到一个更广泛的类别，称为L，其流动性甚至低于M3。
加密货币是钱吗？关于加密货币（例如比特币）是货币还是金融资产，实际上存在着一些争论。实际上，世界各地的中央银行现在都在努力解决这个问题，但目前对这个问题还没有达成共识。认为加密货币不是金钱的主要观点是，加密货币通常不能用作法定货币（换句话说，就是不能买东西）。至少现在还没有很多商店能够使用加密货币来购买商品和服务。截至目前，货币供应量的狭义或广义定义均未包含加密货币。

练习题

描述金钱在不同情况下所起的作用

(i) 小陈将她的津贴

$ 12

推迟到下周再花。 (ii) 欧文完成的每一个差事, 都能赚到

$ 1

。 (iii) 佩妮用她生日时得到的

$ 20

买了一本关于天文卡的书。

J国使用J元为货币。他们的货币是没有商品支持的法定货币。下表描述了J国存在的所有资产

资产	金额
银行外流通的货币	$$ 5 千万$ ‍
储蓄账户存款	$$ 8 千万$ ‍
支票账户存款	$$ 1 亿$ ‍
保险库中的现金储备	$$ 1.8 千万$ ‍
货币市场共同基金	$$ 6 千万$ ‍
金砖	$$ 1 千万$ ‍
储蓄债券	$$ 2 千万$ ‍

(i) 在这个经济体中计算MB

(ii) 计算 M1

(iii) 计算 M2

\begin{aligned} M B & = 现金 + 储备 \\ = $ 50 + $ 18 \\ = $ 68 \\ M 1 & = 现金 + 支票账户存款 + 旅行支票 \\ = $ 50 + $ 100 + $ 0 = $ 150 \\ M 2 & = M 1 + 储蓄账户存款 + 共同基金 + 定期存款 \\ = $ 150 + $ 80 + $ 60 + $ 0 \\ = $ 290 \end{aligned}

请注意, 两种资产不计入货币供应: 黄金和储蓄债券。黄金不是钱, 因为它不能作为交换的媒介。储蓄债券也是如此, 它和其他债券一样, 要么必须卖给别人, 要么你必须等到它们到期, 直到那份储备的财富可以用来购买东西。

当出现恶性通货膨胀时，哪种货币功能将首先失效？请加以解释

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